000513丽珠集团 品种丰富的医药超市
湖润
2010-4-12 8:16:19
丽珠集团是一家大型的医药集团公司，其业务包含了化学原料药、化学制剂、中成药、生化药物、诊断试剂等多个领域，产品涵盖了抗肿瘤、心脑血管、抗感染、消化道、泌尿和生殖系统、精神和神经系统等大类疾病。
公司在转为民营化后，主要在销售环节上进行了较大的改革，目前已经构建了较为完善的营销网络和营销队伍，公司计划用三年时间完成主要的制剂生产厂区的搬迁工作，搬迁完成后，公司的产能将能够满足10-15年的发展需要，研发是公司的弱项，公司主要从外部获得品种，利用公司的品牌和渠道优势进行合作。
在公司主要的产品线中，抗生素虽然竞争激烈，但是公司拥有从基础原料到制剂的完善产业链，因此具有较强的竞争实力，促性腺素是公司的特色品种，抗病毒颗粒通过这次流感疫情走向全国，中药注射液在经过安全验证后保持将继续保持较高的增长速度，另外公司通过收购获得了2各独家的精神科药物，扩充了公司的产品线，公司其他产品的竞争力一般。
2009年凭借原料药和抗病毒颗粒的良好表现，公司业绩出现大幅增长，2010年业绩增速会有较大幅度的回落，预计2010年和2011年每股收益1.64元和2.00元，公司不再投资于证券市场将会降低公司业绩波动的风险，给予公司2011年25倍市盈率，一年的目标价50元，给予谨慎推荐的评级。
公司为华南地区重要的普药生产企业，主要产品包括参芪扶正注射剂、抗病毒颗粒为代表的中成药，丽珠得乐系列、前列安栓及促卵泡素为代表的化学药业务、原料药以及诊断试剂等。
公司具有甲型H1N1流感感念。体外试验表明：公司主打产品抗病毒颗粒对甲型H1N1病毒左右，如甲型H1N1流感蔓延，抗病毒颗粒有被国家收储的可能，对公司股价将有显著的提升左右。
参芪扶正注射液适应症广泛，并且作为急重症用药受中药注射剂不良反应事件影响较小，作为临床使用安全、疗效确切的中药注射剂产品很有可能进入扩展版的基本药物目录，届时其销量将会有大幅的提升，而公司作为其独家生产厂家面临着较大的市场机会。
公司产品注射用尿促卵泡素(商品名：丽申宝)为独家产品，上半年促性激素系列产品实现销售8883万，同比增长31.43%，占有不孕不育30%的市场份额，价格仅为国外同类产品的一半左右，随着患病率的不断提高以及就诊比例的增加，不孕不育市场容量不断扩大，未来增长明确。
公司在转为民营化后，主要在销售环节上进行了较大的改革，目前已经构建了较为完善的营销网络和营销队伍，公司计划用三年时间完成主要的制剂生产厂区的搬迁工作，搬迁完成后，公司的产能将能够满足10-15年的发展需要，研发是公司的弱项，公司主要从外部获得品种，利用公司的品牌和渠道优势进行合作。
在公司主要的产品线中，抗生素虽然竞争激烈，但是公司拥有从基础原料到制剂的完善产业链，因此具有较强的竞争实力，促性腺素是公司的特色品种，抗病毒颗粒通过这次流感疫情走向全国，中药注射液在经过安全验证后保持将继续保持较高的增长速度，另外公司通过收购获得了2各独家的精神科药物，扩充了公司的产品线，公司其他产品的竞争力一般。
2009年凭借原料药和抗病毒颗粒的良好表现，公司业绩出现大幅增长，2010年业绩增速会有较大幅度的回落，预计2010年和2011年每股收益1.64元和2.00元，公司不再投资于证券市场将会降低公司业绩波动的风险，给予公司2011年25倍市盈率，一年的目标价50元，给予谨慎推荐的评级。
公司为华南地区重要的普药生产企业，主要产品包括参芪扶正注射剂、抗病毒颗粒为代表的中成药，丽珠得乐系列、前列安栓及促卵泡素为代表的化学药业务、原料药以及诊断试剂等。
公司具有甲型H1N1流感感念。体外试验表明：公司主打产品抗病毒颗粒对甲型H1N1病毒左右，如甲型H1N1流感蔓延，抗病毒颗粒有被国家收储的可能，对公司股价将有显著的提升左右。
参芪扶正注射液适应症广泛，并且作为急重症用药受中药注射剂不良反应事件影响较小，作为临床使用安全、疗效确切的中药注射剂产品很有可能进入扩展版的基本药物目录，届时其销量将会有大幅的提升，而公司作为其独家生产厂家面临着较大的市场机会。
公司产品注射用尿促卵泡素(商品名：丽申宝)为独家产品，上半年促性激素系列产品实现销售8883万，同比增长31.43%，占有不孕不育30%的市场份额，价格仅为国外同类产品的一半左右，随着患病率的不断提高以及就诊比例的增加，不孕不育市场容量不断扩大，未来增长明确。
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